غاما خالية من المتاجرة الاستراتيجيات

مقدمة إلى غاما دلتا محايد الخيار ينتشر هل وجدت من أي وقت مضى الاستراتيجيات التي تستفيد استفادة كاملة من الاضمحلال من الخيارات ثيتا التي هي جذابة، ولكن لا يمكن أن تقف المخاطر المرتبطة في نفس الوقت، استراتيجيات المحافظة مثل الكتابة المكالمة المكالمة أو الكتابة الاصطناعية المغطاة - المكالمة يمكن أن تكون مقيدة جدا. قد يكون انتشار غاما - delta المحايد مجرد أفضل أساس وسط لهذه المخاوف عند البحث عن وسيلة لاستغلال تسوس الوقت مع تحييد تأثير إجراءات السعر على قيمة المواقف الخاصة بك. في هذه المقالة، أعرض لكم أيضا لهذه الاستراتيجية. تعلم اليونانية لفهم تطبيق هذه الاستراتيجية كما هو موضح هنا، معرفة التدابير اليونانية الأساسية المرتبطة بالخيارات أمر ضروري. وهذا يعني بطبيعة الحال أن القارئ يجب أيضا أن يكون على دراية الخيارات وخصائصها. ثيتا ثيتا هو معدل الاضمحلال في قيمة الخيارات التي يمكن أن تعزى إلى مرور يوم واحد مرة. مع هذا الانتشار، ونحن سوف استغلال تسوس ثيتا لصالحنا لاستخراج الربح من الموقف. بطبيعة الحال، العديد من فروق السعر الأخرى تفعل هذا ولكن كما ستكتشف، من خلال التحوط صافي غاما وصافي دلتا من موقفنا، يمكننا أن نحافظ بأمان اتجاهنا اتجاه محايدة من حيث السعر. الاستراتيجية لأغراضنا، وسوف نستخدم استراتيجية الكتابة دعوة نسبة كما موقفنا الأساسي. في هذه الأمثلة، سوف نشتري خيارات بسعر إضراب أقل من تلك التي تباع فيها. على سبيل المثال، إذا اشترينا المكالمات مع سعر الإضراب 30، فإننا سوف تبيع المكالمات بسعر 35 الإضراب. وبطبيعة الحال، فإننا لن مجرد إجراء استراتيجية نسبة المكالمة العادية - سنقوم بتعديل النسبة التي نشتري وبيع الخيارات للقضاء ماديا غاما من موقفنا. ونحن نعلم أنه في استراتيجية خيارات الكتابة نسبة. يتم كتابة المزيد من الخيارات من يتم شراؤها. وهذا يعني أن بعض الخيارات تباع عارية. وهذا أمر محفوف بالمخاطر بطبيعته. الخطر هنا هو أنه إذا كان السهم يتجمع بما فيه الكفاية، فإن الموقف تفقد المال نتيجة للتعرض غير المحدود إلى الاتجاه الصعودي مع خيارات عارية. من خلال الحد من صافي غاما إلى قيمة قريبة من الصفر، ونحن القضاء على خطر أن دلتا سوف تتحول بشكل ملحوظ (على افتراض فقط فترة زمنية قصيرة جدا). تحييد غاما لتحييد غاما بشكل فعال، علينا أولا أن نجد النسبة التي سنشتريها ونكتبها. بدلا من الذهاب من خلال نظام من نماذج المعادلة للعثور على نسبة، يمكننا بسرعة معرفة نسبة محايدة غاما عن طريق القيام بما يلي: العثور على غاما من كل خيار. للعثور على الرقم الذي سوف تشتري، واتخاذ غاما من الخيار الذي تبيعه، جولة إلى ثلاث المنازل العشرية وتضاعف ذلك من قبل 100. للعثور على الرقم الذي سوف تبيع، واتخاذ غاما من الخيار الذي تشتريه، جولة من ذلك إلى ثلاث منازل عشرية وضربها بنسبة 100. على سبيل المثال، إذا كان لدينا 30 مكالمة مع غاما من 0.126 و 35 مكالمة لدينا مع غاما من 0.095، ونحن شراء 95 30 المكالمات وبيع 126 35 المكالمات. تذكر هذا هو للسهم الواحد، ويمثل كل خيار 100 سهم. شراء 95 مكالمة مع غاما من 0.126 هو غاما من 1،197 (9،5000.126). بيع 126 مكالمة مع غاما من -0.095 (سلبية لأنها كانت بيعها) هو غاما من -1،197 12،600 (-0955). هذا يضيف إلى غاما صافي من 0. لأن غاما وعادة ما لا تقريب لطيف إلى ثلاث منازل عشرية، قد تختلف غاما صافي الفعلي حوالي 10 نقطة حول الصفر. ولكن لأننا نتعامل مع مثل هذه الأعداد الكبيرة، وهذه الاختلافات من صافي جاما الفعلية ليست جوهرية ولن تؤثر على انتشار جيد. تحييد دلتا الآن أن لدينا غاما تحييد، ونحن بحاجة إلى جعل صافي دلتا صفر. إذا كان لدينا 30 مكالمة لديها دلتا 0.709 و 35 المكالمات لدينا دلتا من 0.418، يمكننا حساب ما يلي. 95 المكالمات التي تم شراؤها مع دلتا 0.709 هو 6،735.5. 126 المكالمات التي تباع مع دلتا من -0.418 (سلبية بسبب بيعها) هو -5266.8. وهذا يؤدي إلى دلتا صافية قدرها 1،468.7 الإيجابية. لجعل هذا دلتا صافي قريبة جدا من الصفر، يمكننا اختصار 1،469 سهم من الأسهم الأساسية. وذلك لأن كل حصة من الأسهم لديها دلتا من 1. وهذا يضيف -1،469 إلى الدلتا، مما يجعلها -0.3، قريبة جدا من الصفر. لأنك لا تستطيع أجزاء قصيرة من حصة، -0.3 هو أقرب ما يمكننا الحصول على دلتا صافي إلى الصفر. مرة أخرى، كما ذكرنا في غاما، لأننا نتعامل مع أعداد كبيرة، وهذا لن يكون كبيرا بما يكفي للتأثير على نتائج انتشار جيد. فحص ثيتا الآن أن لدينا موقفنا على نحو فعال السعر محايدة، يتيح فحص ربحيتها. المكالمات 30 لديها ثيتا من -0.018 و 35 المكالمات لديها ثيتا من -0.027. وهذا يعني: 95 المكالمات التي تم شراؤها مع ثيتا من -0.018 هو -171. 126 مكالمة بيعت مع ثيتا من 0.027 (إيجابية لأن بيعها) هو 340.2. وهذا يؤدي إلى صافي ثيتا من 169.2. هذا يمكن أن تفسر على أنه وضعك مما يجعل 169.20 يوميا. لأن سلوك الخيار لم يتم تعديله يوميا، عليك أن تحتفظ بموقفك قبل أسبوع تقريبا من أن تتمكن من ملاحظة هذه التغييرات والربح منها. الربحية من دون الذهاب إلى جميع متطلبات الهامش وصافي الديون والائتمانات، فإن الاستراتيجية التفصيلية تتطلب حوالي 32،000 في رأس المال لاقامة. إذا كنت قد شغلت هذا المنصب لمدة خمسة أيام، هل يمكن أن تتوقع أن تجعل 846. هذا هو 2.64 على رأس المال اللازم لوضع هذا - عودة جيدة جدا لمدة خمسة أيام. في معظم الأمثلة الواقعية، سوف تجد الموقف الذي عقد لمدة خمسة أيام من شأنه أن يسفر عن 0.5-0.7. هذا قد لا يبدو الكثير حتى يتم سنويا 0.5 في خمسة أيام - وهذا يمثل 36.5 العودة في السنة. العوائق المحتملة ترتبط بعض المخاطر بهذه الاستراتيجية. أولا، ستحتاج عمولات منخفضة لتحقيق الربح. هذا هو السبب في أنه من المهم أن يكون وسيط اللجنة منخفضة جدا. تحركات الأسعار كبيرة جدا يمكن أيضا رمي هذا من اجتز. إذا كان عقد لمدة أسبوع، والتكيف المطلوب لنسبة والتحوط دلتا ليس من المرجح إذا عقد لفترة أطول، وسعر السهم سوف يكون المزيد من الوقت للتحرك في اتجاه واحد. التغيرات في التقلبات الضمنية. والتي لم يتم التحوط هنا، يمكن أن تؤدي إلى تغييرات جذرية في قيمة المراكز. على الرغم من أننا قد القضاء على التحركات السعرية اليومية النسبية، ونحن نواجه خطر آخر: زيادة التعرض للتغيرات في التقلبات الضمنية. على مدى فترة زمنية قصيرة من أسبوع، والتغيرات في التقلبات يجب أن تلعب دورا صغيرا في الوضع العام الخاص بك. هذا لا يعني أنك لا ينبغي أن تبقي عينيك على الرغم من أن الخط السفلي يمكننا أن نرى أن خطر نسبة يكتب يمكن أن تنخفض عن طريق التحوط رياضيا بعض الخصائص من الخيارات التي نتعامل معها، جنبا إلى جنب مع ضبط موقفنا في الأسهم المشتركة الأساسية . من خلال القيام بذلك، يمكننا أن نستفيد من تسوس ثيتا في الخيارات المكتوبة. على الرغم من أن هذه الاستراتيجية جذابة لمعظم المستثمرين، إلا أنه يمكن تنفيذها وظيفيا من قبل المتخصصين في السوق بسبب ارتفاع تكاليف العمولة المرتبطة بها. استراتيجيات خيارات غاما المحايدة باستخدام استراتيجيات خيارات غاما محايدة ينطوي على خلق خيارات الوظائف التي لديها قيمة غاما الإجمالية التي هي صفر ، أو قريبة جدا من الصفر. والمبدأ هو ضمان أن تظل قيمة الدلتا لهذه الوظائف مستقرة بغض النظر عن كيفية تحرك الأمن الأساسي. استراتيجيات من هذا النوع أرينت مناسبة للمبتدئين، ونحن نوصي فقط باستخدامها إذا كان لديك كمية لا بأس بها من خيارات التداول الخبرة. من المهم أيضا أن كنت فهم كل شيء عن غريكس الخيارات وكيفية عملها. انقر هنا لمزيد من المعلومات على غريكس إذا كنت أرينت مألوفة معهم. في هذه الصفحة شرحنا المزيد عن التداول غاما محايد ونظر في بعض الطرق التي يمكن استخدام استراتيجيات من هذا النوع. غاما نيوترال ترادينغ إكسلنت إدارة التقلبات التداول المتضمنة التقلب الضمني حماية الأرباح قسم المحتويات روابط سريعة الخيارات الموصى بها وسطاء قراءة قراءة زيارة زيارة وسيط اقرأ مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط غاما نيوترال ترادينغ إكسليند غاما استراتيجيات الخيارات المحايدة يمكن يمكن استخدامها لإنشاء وظائف جديدة أو لضبط وظيفة موجودة. والهدف من ذلك هو استخدام مجموعة من الخيارات التي من شأنها أن تجعل قيمة غاما الإجمالية قريبة من الصفر قدر الإمكان. وتعني القيمة صفر أن قيمة الدلتا يجب ألا تتحرك عندما يتحرك سعر التحركات الأمنية الأساسية. هناك بعض الأسباب التي تجعلك ترغب في القيام بذلك، والتي ننظر إليها لاحقا. من الناحية الفنية يمكنك استخدام أي مزيج من الخيارات التي تريد إنشاء موقف محايد غاما. على هذا النحو تختلف هذه الاستراتيجيات قليلا عن غيرها، حيث هناك معاملات محددة التي تحتاج إلى جعل من أجل خلق انتشار الذي يتماشى مع أهدافك. هذا هو السبب إلى حد كبير لماذا نوصي فقط أن التجار من ذوي الخبرة استخدام هذه الاستراتيجيات تحتاج إلى أن تكون قادرة على العمل بالضبط ما كنت تحاول القيام به ولماذا. إدارة التقلب في الموقف تمثل قيمة غاما لموقف الخيارات أساسا تقلب هذا الموقف. ولذلك فمن المنطقي أن إنشاء موقف غاما محايد مفيد إذا كنت ترغب في أن تتعرض لتقلبات ضئيلة قدر الإمكان. من خلال خلق موقف هو غاما محايدة، ولكن دلتا إيجابية، يمكنك الاستفادة من الأرباح يمكن التنبؤ بها (على افتراض التحركات الأمنية الكامنة كما تتوقع) دون التعرض لخسائر فادحة إذا لم تتحول الأمور كما توقعت. وهذا مفيد إذا كنت ترغب في عقد موقف طويل الأجل على الأمن التي تتوقع أن تزيد في القيمة مع مرور الوقت، ولكن ترغب في الحد من تأثير أي تحركات غير متوقعة. التداول المتضمنة التقلب من الممكن إنشاء موقف الخيارات التي لم تتأثر بأي تحركات في سعر الأمن الكامنة، ولكن من شأنها أن تستفيد من التغيرات في التقلب الضمني. للقيام بذلك لديك للتأكد من موقف على حد سواء غاما محايدة ودلتا محايد. القيام بذلك سوف تجعلك طويلة على فيغا، وهذا يعني أنك سوف تستفيد عندما ترتفع التقلبات الضمنية. هذه هي استراتيجية مفيدة إذا قمت بتحديد فرصة حيث التقلب الضمني من المرجح أن تتغير، ولكن كنت أرينت تأكد من أي اتجاه سوف يتحرك سعر الأمن، أو ما إذا كان سوف تتحرك على الإطلاق. إذا كنت أرينت مألوفة مع التقلب الضمني، يرجى الضغط هنا لمزيد من المعلومات. حماية الأرباح عندما خيارات التداول من المحتمل جدا سوف تواجه سيناريو حيث وضع قائم جعلت لك ربح لائق وكنت ترغب في حماية بعض أو كل من هذا الربح. الطريقة الواضحة للقيام بذلك هي إغلاق الموقف واتخاذ المال الخاص بك، ولكنك لن تكون قادرة على تحقيق أي أرباح أخرى إذا قمت بذلك. باستخدام استراتيجية محايدة جاما، يمكن أن يكون لديك أفضل من كلا العالمين في مثل هذه الحالة. إذا قمت بتعديل الموقف الخاص بك بطريقة تجعل من دلتا محايد وغاما محايدة، وسوف تجعل تلقائيا محايد ثيتا جدا. وهذا يعني أن موقفك لن تتأثر المزيد من التحركات السعر في الأمن الأساسي أو من خلال تسوس الوقت. ولا يزال بإمكانها أن تستفيد من التقلبات المتزايدة. هذا هو نهج قابل للحياة إذا كنت قد حققت أرباحا على الأمن التي من المحتمل أن تتحرك في السعر بشكل كبير قريبا (على سبيل المثال ثيرس إعلان الأرباح المستحقة)، ولكن كنت أرينت متأكد من أي اتجاه سوف يتحرك السعر. من خلال جعل موضعك دلتا محايد وغاما محايد يمكنك حماية الأرباح التي قمت بها بالفعل وتحقيق المزيد من الأرباح مع زيادة التقلب. بمجرد توقع انتهاء فترة التقلب، يمكنك ضبط موضعك مرة أخرى (أو إغلاقه تماما) بناء على توقعاتك عند هذه النقطة. حقوق الطبع والنشر نسخة 2018 OptionsTrading. org - آل رايت ريسرفيد. ماركيت-نيوترال ترادينغ تحديث ديسمبر 08، 2018 التعليق من القارئ: 34 ذكر أنك غير المهرة عندما يتعلق الأمر اختيار اتجاه السوق على أساس ثابت. يمكنني الإنتساب لهذا. ولكن أعتقد أن هناك أوقات عندما التداول استراتيجية محايدة السوق ليس أمرا حكيما للقيام به. 34 الرد أوافق. هناك قاعدة عامة تنطبق على تداول الخيارات: من المهم أن يكون لديك أكثر من استراتيجية واحدة في ترسانة التجارة الخاصة بك لأنه لا توجد استراتيجية واحدة مناسبة لجميع ظروف السوق. في الأساس، هناك نوعان من الاستراتيجيات العامة التي يستخدمها التجار محايدة السوق. وهي تقوم على أحد الإغريق الذي يستخدمه تجار الخيارات لقياس المخاطر. أن اليونانية هي غاما. الذي يقيس المعدل الذي تتغير فيه دلتا في الموضع 39 - حيث يتغير سعر الأصل الأساسي. استراتيجيات محايدة السوق تبدأ الحياة مع لا التحيز الصاعد ولا الهابط. ومع ذلك، إذا تحرك السوق أعلى أو أقل، فإنها يمكن أن تصبح مواقف صاعدة أو هبوطية. سلبي غاما. استراتیجیات العینة: یدعو البائعون البائعون أو یبیعون الدعوات ویضعون (سترادل، سترانغل)، ویبیعون من فروق الائتمان النقدي. عندما كنت تملك مواقف مع غاما سلبية، فإن الطريق إلى كسب الربح يأتي من جمع الوقت الاضمحلال. ويقاس هذا الاضمحلال من قبل اليونانية، ثيتا. والأرباح المستحقة عندما يتم عقد الموقف مع مرور الوقت. والوقت يمر دائما. ومع ذلك، فإن كسب الربح ليس بهذه البساطة لأن سعر السهم لا يبقى دائما في نطاق ضيق. عندما يتغير سعر الأصل الأساسي (المخزون أو الفهرس) بما فيه الكفاية، فإن الموضع (أي الخيار أو الخيارات التي قمت ببيعها) يكسب القيمة ويخسر المال. يحدث هذا على الرغم من أن الوقت يمر. وبعبارة أخرى، فإن الخسارة الناجمة عن تغير السعر (عندما يكون هذا التغيير في الاتجاه الخاطئ لموقفك) يتجاوز المبلغ المكتسب من ثيتا. عندما يكون موقفك غاما سلبية، تسارع الخسائر طالما يتحرك سعر السهم في نفس الاتجاه. إيجابي غاما. استراتیجیات العینة: قم بشراء المکالمات أو وضعھا عندما ترغب في التنبؤ بالاتجاه، أو شراء المکالمات ووضع التولیفات (سترادلز وخنق) عندما تعتقد أن تغییرا کبیرا في الأسعار قادم - ولکنك لا تعرف ما إذا کانت ستکون أعلی أو أقل. أو، عندما تريد التنبؤ بالاتجاه المحدد، بيع ينتشر المكالمة عند تحمل أو بيع ينتشر وضع عندما الصاعد. مواقف غاما الإيجابية للتجار الذين يتوقعون سعر الأصول الأساسية لتغيير. وكلما زاد حجم التغير في الأسعار، كلما زاد الربح. ومع ذلك، (مرة أخرى) ليست بهذه البساطة. تعمل ثيتا ضد هذه المواقف ويجب أن يحدث تغيير السعر المأمول قبل أن تفقد الخيارات معظم أو كل قيمتها (بسبب مرور الوقت). لاحظ أن المستثمرين الذين يتبنون استراتيجية شراء وعقد - الذين يريدون البقاء مستثمرة بالكامل في جميع الأوقات - لا تزال تجد استراتيجية تسمح لهم لجمع ثيتا. يمكنهم كتابة المكالمات المغطاة. ولكن يجب على التجار الأكثر نشاطا الانتباه إلى ظروف السوق الحالية والتأكد من أن الاستراتيجية التي يختارونها مناسبة. أنا التجارة مع التحيز محايدة السوق تقريبا في كل وقت، لسبب بسيط جدا: أنا لا أعرف، مقدما، في أي اتجاه السوق سوف تتحرك على مدى عمر الخيارات. هذا صحيح بشكل خاص عند تداول الخيارات قصيرة الأجل جدا، أو ويكليس. وبالإضافة إلى ذلك، محايدة السوق هو منطقة الراحة بلدي. يجب أن تتداول وفقا لمنطقة الراحة الخاصة بك. نحن نتفق على أن التنبؤ بالسوق لا يزال لعبة صعبة بالنسبة للغالبية العظمى من التجار. ومع ذلك، فإن جمال استخدام الخيارات هو أنه يمكنك العثور على استراتيجية الخيار أن الأرباح تحت أي حالة السوق محددة - طالما كنت المهرة في التنبؤ ما هي تلك الظروف في السوق سيكون. من المهم ألا تتفوق أبدا وأن تتداول دائما حجم الموقف المناسب لأن هذه هي الخطوة الأولى في إدارة المخاطر الناجحة.